婧婧时评【海通计算机】航天信息：（复牌）收购华资软件

海通计算机郑宏达团队【航天信息：（复牌）收购华资软件&航天金盾,加码主业】 航天信息 收购华资软件&航天金盾，加码主业 1.拟9.68亿元收购华资软件和航天金盾。公司发布公告，拟以44.60元/ 股向交易对方发行1666.50万股，并支付现金2.25亿元，合计作价9.68亿元收购华资软件100%股权（9亿元）、航天金盾31.12%股权（6826万元），收购完成后，航信持有航天金盾100%股权。同时，公司拟以不低于44.60元/股，非公开发行募集配套资金不超过3.9亿元用于支付现金对价、华资软件募投项目（投入1.5亿元建设区域人口健康信息平台建设与营运项目）等。华资软件在2016年、2017年的业绩承诺为：扣非后归母净利不低于5950万元、8300万元。公司于今日（4月15日）复牌。 2收购华资软件，加码主业&业务协同性强。华资软件的主营业务包括行业解决方案、IT系统集成及服务、IT运维服务等，公司在公安、人社、食药监等领域拥有完整的系统集成和软件开发经验，对政府客户业务拥有丰富的经验。收购华资软件对航信的影响：（1）丰富电子政务领域服务内容。快速进入公安、人社、食药监、医疗卫生等行业解决方案局端核心应用领域，是对航天信息原有“终端周边应用”的有效补充，形成“局端核心应用”+“终端周边应用”布局，巩固航信行业核心地位。（2）增强航信的创新和研发能力。华资软件拥有750多人的研发团队，员工占比72%，航信将利用华资软件在大数据平台、开放平台、资源服务平台及移动框架等技术优势，推动大数据技术在税务、食药监、出入境、跨境电商等公司重点行业和解决方案的应用。（3）软硬结合。航信在金税、金融支付和物联网等领域拥有丰富的硬件终端产品线，此次并购华资软件，可以实现公司在电子政务领域的“硬件+软件”的双层覆盖。（4）优势互补，推进电子政务领域PPP模式。航天信息利用其央企资源、资金优势，华资软件利用其产品和解决方案、工程能力优势，通过PPP模式参与电子政务的建设和运营业务中，提升电子政务领域信息化的效益。 3.收购航天金盾，强化物联网业务。航天金盾是国内领先的公安信息化解决方案提供商。目前，公司主要产品包括（1）基础警务管理平台，包括人口信息管理系统、居民身份证管理系统、流动人口服务管理系统；（2）社会信息管理平台；以及（3）酒店管理系统等。收购航天金盾对航信的影响：（1）强化物联网板块。收购航天金盾31.12%股权之后，可以解决航天金盾股权不集中对资源整合、业务转型、资金投入等方面的限制，将航天金盾的公安业务作为公司物联网板块资源整合的重点，增强航信在物联网板块的实力。（2）强化航信在公安信息化领域的布局，拓展客户资源。 4.积极推进“互联网+行业应用”规划。未来五年，公司在原有业务基础上，将重点推进三个转型：由“产品+服务”转向“服务+产品+创新”的商业模式转型，由项目制转向平台制，由行业解决方案提供商转向综合运营服务提供商。航信通过此次收购，有望在已有的金税及企业市场、金融电子支付及服务、物联网技术及应用三大产业板块基础上，进一步优化收入结构，拓展新的商业模式，增强公司长期持续盈利能力。