介绍:
最近我们看到市场当中的传统行业又纷纷启动了。比如券商、钢铁。但是作为投资标的，我认为这些标的的投资机会只是阶段性的，在现在的投资背景下不具备持续性。以券商为例，14、15年券商股出现大行情很重要的原因在于杠杆交易的红利，券商不但比以前可以收到更多的佣金，还有用杠杆的利息收入。而现在是去杠杆背景，券商业绩很难再现过去几年的风光。
传统行业我在以往的节目中也讲过很多，主要是围绕否极泰来、行业改革的逻辑。最近研究报告提到了电解铝行业的投资逻辑。首先，报告提到目前铝行业的改革动力主要在于环保、控新产能以及淘汰落后产能。如果顺利执行，全球电解铝有望重回供不应求的局面。
你看啊，与那些因为需求突然猛增的行业不同，对大宗商品铝的需求是一直存在的，过去是因为供给过剩导致行业价格持续低迷。报告还提到产业链中对于拥有上游环节资源至关重要，未来具备相关资源优势的上市公司值得关注。
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