赚“疯”了的投行

借诸葛东风，听时事金融。大家好，欢迎收听hi fiance金融于论场，我是于飞。 说到“投行”，大家会想到什么呢？80%都会认为这是一份体面高薪的工作，会积累一定的人脉，社会地位蹭蹭上升，但投资银行到底是在干啥，今天飞哥就带大家一探究竟。 很多人会问啊，这投资银行到底是做投资还是做银行？其实投行既不做投资也不做银行，它其实就是证券公司的意思，只是不同国家叫法不同罢了。 我们今天从以下2点带您了解投行： 1、投行和商业银行有哪些区别？ 2、证券公司到底涉及哪些业务？ 第一，我们来看看这两个容易让人混淆的概念，商业银行大家很熟悉哈，一般是通过储户存款与企业贷款之间的利息赚取利润，而投资银行啊，它很高冷，既不接受存款也不接受贷款，它主要服务于资本市场，为企业提供股票发行、债券发行、公司并购重组、金融创新等服务，并从中抽取佣金，说白了就是收中介费。 那我们通过对比不难看出，投行，也就是证券公司本质是中介，属于金融服务行业。 第二，我们来细细聊一聊证券公司到底涉及哪些业务。 大家一般以为证券公司不就是经营证券交易的公司嘛？什么中信证券、海通证券、申银万国等等，这其实是“券商”，是狭义理解上的证券公司。说白了，他们只是上交所和深交所的代理商，是证券公司经纪业务的具体呈现：股票一买一卖，收取交易佣金。 那广义的证券公司到底在干嘛呢？ 证券公司帮助企业上市，帮助企业在公开市场发行股票，即首次公开发行（IPO），作为中间人，一方面辅导企业上市，帮助企业规范它的公司结构、历史沿革、财务治理等，另一方面，证券公司会向广大的投资人推介上市企业。证券公司根据投/融资规模收取相应的佣金。 发债也是证券公司服务之一。 有时候企业并不想上市，因为上市后股权被稀释，企业就不是他的了，有可能变成隔壁老王的。那如何在所有权不转移的情况下，向投资人借钱呢？这时证券公司就可以提供债券发行服务，用债权模式，帮企业从债券市场上融到钱。说白了，证券公司还是做那么几件事情，只不过形式变得不一样了，还是会帮企业梳理一下自己的情况，确定下债券的发行规模、发行价格，然后把它介绍给广大投资人。投资人一看，这家企业想借钱，是以债券的形式借钱。那让我看看这个企业运营得怎么样，定什么价格，给多少利息，投资人自己盘算一下，觉得OK，那就付钱买债券。而证券公司同样会收取一笔佣金。 证券公司也会通过并购帮企业融资。除了股权、债权两种服务之外，证券公司还可以通过其它方式帮企业融资，譬如并购。并购相对于前面两种服务更复杂些，不同的证券机构、不同的券商，并购部门叫法也各有不同，有的叫并购部，高大上点叫M&A。那并购其实也是帮助企业完成融资的一种方法。 “资管”业务 证券公司还有一种业务叫“资管”（资产管理）。如果说研究所是拿别人的钱去投资，那么资管就是证券公司拿自己的钱进行投资。证券公司收取佣金自然就有利润，除了保证日常运营的开销，还可以用来钱生钱。既然有好的研究团队，为什么不自己研究研究呢？所以证券公司会用资管部的模式自己运作自己手里的钱。资产管理也是证券公司比较重要的业务。 以上就是证券公司几个主要的业务了，可能它的资金规模不是很庞大，但专业性强，业务形式也比较多样。如果说银行是金融市场金字塔的底座，那么证券公司，或者说投行就是金字塔塔尖上的明珠。 有挑战、有机遇、有发展，是投行的代名词。最关键的是“投行”确实很挣钱，薪酬存在无限可能性，如果成为“金牌保代”，年薪随时突破百万。 当然钱也不是那么好赚的。法国总统马克龙30岁从政府辞职后，加入了罗斯柴尔德和席埃银行任投资银行家，并促成了雀巢和辉瑞之间高达118亿美元的交易，他在这一单中也赚到了280万欧元。在谈起过往这段经历时，马克龙自嘲道：“跟性工作者差不多，就是出去勾引”。 这当然是玩笑话，谁不想要赚大钱呢？很多想进金融行业的朋友，都是冲着财务自由去的，特别是证券公司里的IPO部门。 不过我也一直强调：高收益肯定对应高风险。和金融市场的底座银行的稳定相比，证券公司的波动是非常巨大的，可能某一天，业务突然就萎缩了，某一天又突然蓬勃发展了，在剧烈波动的过程中，你有可能大捞一笔，也有可能被裁员。看“天”吃饭，金融民工，说的就是这个道理。如果你真正热爱这个行业，对金钱有着强烈的欲望，肯吃苦，肯奋斗，肯学习，享受不断吸收新知识、新经验，同时又能独立思考。那不进投行倒反而是一种浪费了。 好了，今天的“金融于论场”就到这里，如果听完本期节目，你对投行或者说是广义的证券公司有了清晰的认识，反思一下自己到底适不适合这个行业，那便是我最大的欣慰了。