介绍:
本期将为您带来“流动性与票据”的第四讲，陕西煤业：池化＋流动性管理，助力转型升级。
流动性管理即系统性解决资金的“效”——效率、效益、长效。陕西煤业充分利用“池化”司库管理和财务公司金融平台，实现“资金+票据”全方位归集管理，资金的平台化运作，促进企业产融结合和转型升级。
具体来讲，陕西煤业向内深抓管理，从管理上要效益，围绕降本增效、管理规范、财务管理等进行了改革。
陕西煤业总会计师王晓刚把“资金”和“信息”比作“血液”和“神经”，流动性管理即系统性解决资金的“效”——效率和效益。对此，王晓刚进一步补充，自2017年初以来，陕西煤业一直围绕资金做一些探索和尝试，组建了专门的资金管理团队——司库管理，围绕“效”字系统性解决资金管理问题。王晓刚解释道：“效率、效益是缺一不可的。效率是资金管理的出发点，提效是管理的本质，决定了资金的效益。同时，必须建立资金管理的长效机制，助推企业转型，实现企业的可持续发展。”陕西煤业的司库管理，即将企业资金管控从财务部结算中心模式平移到财务公司，充分利用财务公司金融平台优势（陕煤集团财务有限公司，简称“陕煤财务公司”或“财务公司”），实现资金的平台化运作，促进企业产融结合模式深入发展。
对于陕西煤业整体的流动性考虑，王晓刚将浙商票据池“池化”的理念运用到流动性管理的方方面面。王晓刚介绍，陕西煤业“池化”司库管理充分利用现代信息技术，发挥现代司库管理职能，全面提升企业资金管理水平。司库管理的核心内容包括五大池子功能——账户监控信息池、额度管控池、可使用资金池、可变现资产池、租赁池。
第一，账户信息池，这是司库管理的基础。财务公司作为集团资金管控平台，与集团ERP账户核算权限绑定，将所有成员企业的开户、清户集中管控，实现账户的清晰可控，并实现对企业财务信息及资金情况的监控。
第二，管理额度池。额度分为结算额度、结构化额度、提存额度三个方面。陕西煤业计划在未来1~2年内建立额度的标准化管理和资金管理的长效机制，为企业后续的结构优化和可持续发展夯实基础。对此，王晓刚提到：“资金提存作为长效管理的重要手段之一，要兼顾企业长短期的发展，对企业的资产、负债、权益、现金流的流入流出等进行额度控制，充分运用金融工具实现资产的灵活配置，例如企业的提存专户资金，除安排归还贷款以外，还可以投资一定额度的固定收益类理财产品和可变现权益类金融产品，这样既可以优化企业资产结构配置，提高资产收益，又能随时变现为企业长远战略转型提供资金保障。”
第三，可使用资金池。财务公司建立了资金池，包括货币资金池、虚拟资金池，票据池和可提款授信池。财务公司通过虚拟资金池实现对金融机构授信的管理，做到时点资金授信额度的系统性管理。
第四，可变现资产池。以存货为基础的供应链池、以应收账款为基础的保理池、以短期投资为基础的交易性金融资产池，希望通过池化提升资产流动性，让资产更具灵动性。
第五，无形资产融资租赁池。把不动产、无形资产、设备进行盘活，王晓刚将这些资产看作惰性资产，通过融资租赁实现资产证券化。
目前，陕西煤业对“池化”的落地主要在账户的信息监控、额度的管控以及资金池、票据池等方面，借以提升流动性、母公司控制力和企业的可持续发展，即“通过额度的管控，实现企业收支与资产结构的平衡，同时杜绝资金无效的消耗和投资跑偏”。
煤炭市场交易活跃，票据成为供需双方普遍认同和被接受的工具，在煤炭交易结算中占有较高比例。在供给侧改革背景下，企业需要提高资源配置效率，创造有效供给和价值。票据作为企业重要的结算、融资工具，也是企业重要的金融资产。提高票据资源的利用效率可以释放出更多的资金，助推企业运营，降低财务成本。陕煤财务公司已经实现了对陕煤集团所有下属子公司的资金归集，并借助浙商银行票据池对下属成员单位的票据进行统一管理及集团融资额度共享。具体来讲，即以陕煤财务公司为实际集团票据池核心主体，陕煤集团可监控整体入池票据及票据池项下融资业务开展情况，各成员单位票据入池后，按统一规则计算池融资额度，额度自动集中到集团主办单位；成员单位需要使用相应额度时，由主办单位分配。通过财务公司建立陕煤集团的三级票据池模式，实现资金＋票据的全方位归集管理。
除了实时查询、信息展现、优惠计息等功能，对陕煤财务公司而言，浙商银行票据池解决了两个票据管理难题。
第一，代开银行承兑汇票，灵活融资。财务公司不能满足票据池项下的各项融资业务，对此，浙商银行将票据池与银承业务有效结合，利用票据池额度为财务公司办理代开银行承兑汇票业务和超短贷，为财务公司节省了初期的保证金支出，有效盘活票据质押池融资额度。
第二，票据背书灵活处理，增强企业票据的流动性。浙商银行在一定期限内未收到陕煤财务公司质押票据出池申请，即可代其完成质押背书或委托收款背书处理，票据托收回款归集于相应的票据池保证金账户，既满足了财务公司的流动性需求也保证了票据风险可控。
本期《财资一家·有声杂志》分享的陕西煤业：池化＋流动性管理，助力转型升级就到这里，更多内容也可以查阅《财资中国·财富风尚》杂志。
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