S6E05 陕汽控股：借助票据池，打通汽车供应链

本期将为您带来“流动性与票据”的第五讲，陕汽控股：借助票据池，打通汽车供应链。 汽车行业的票据管理主要围绕日常管理，以及票据托收、换开等展开，通过盘活票据来解决短期资金调头以及供应链金融难题，提高业务效率、增加资金收益。 陕西汽车控股集团有限公司是陕西省装备制造业和汽车工业龙头企业，集团下属参股及控股子公司有30多家，形成了以八百里秦川为链条的“三地四块”产业带。 陕汽控股旗下子公司大多是陕重汽的配套企业，生产重型汽车零部件。陕汽控股希望盘活集团整体的票据资源，增强企业的流动性且最大化发挥票据的时间价值，有效解决集团的短期资金调头需求。据陕汽控股财务管理部部长王敬安介绍，陕汽控股上下游结算量的90%为银行承兑汇票，但承兑行分散、金额大小不一、背书情况复杂、票据真伪难辨。同时又存在部分银行拒收小银行、小面额、短期限，即我们常说的“两小一短”的银票，以及票面与支付需求不匹配等问题。 针对陕汽控股的现状，浙商银行灵活运用票据池直通车、超短贷、靠档计息等功能，解决陕汽控股“两小一短”的票据管理问题。票据入池生成额度，一方面在额度内可随时提取不过月的流动资金贷款“超短贷”，作为流动性补充；另一方面，票据到期后托收回来的资金自动靠档计息，为企业增加额外收益。既盘活了资产减少备用金需求，又增加了收益，一举两得。同时，运用商票入池模式盘活了陕汽控股的应收账款，解决应收账款融资问题。票据池不仅为陕汽控股降低财务成本、增加资金收益，还从供应链金融服务角度，实现了集团产业链支付结算工具的多样化，减轻了集团及下属子公司支付压力。 “使用了浙商银行‘涌金票据池’之后，集团公司真正有效盘活了下属企业的应收账款，增强了企业的流动性，解决了临时的调头资金周转问题。”王敬安由衷肯定了浙商银行票据池产品为企业带来的便利。目前，除集团总部以外，已有12家集团下属子公司与浙商银行开展票据池业务合作。 为了发挥集团资金整体的运作效率、使用效率和资金资源的集合协同效应，陕汽控股运用资金集中管理的模式，在集团公司设立资金结算中心，确保整个集团资金的归口集中管理，实行不相容岗位分离和牵制制度，跟踪财务资金管理的实际效果，使财务目标与公司目标保持一致。 此外，稳定合理的流动性水平是一个企业赖以生存的基石，是企业正常生产经营的保障，汽车行业也不例外。汽车企业的流动性主要体现在应收款占用的资金和存货占用的资金这“两金”上，因而，陕汽控股将流动性管理重点落在盘活存货和应收账款上。王敬安介绍，在应收账款的盘活方面，公司运用了保理、回购、打折或者资产证券化等方式。然而，存货盘活依然是陕汽控股在流动性管理上的一个难题。“近年市场渐趋饱和，如何把积压的存货盘活、变现，释放流动性，还需要和银行共同探讨。”王敬安说。 同时，在流动性融资渠道方面，陕汽控股也制定了相应的管理模式。具体表现在：第一，对融资权力的控制。总部会根据各个子公司的规模、经营特点、财务状况设定其银行负债额度，并进行控制。第二，成本控制，集团总部会制定子公司的综合融资成本利率。第三，担保方式的控制，集团总部会根据子公司不同的情况推荐指定的银行进行合作。2016年，陕汽控股制定了清晰的融资战略，在融资方面，降低间接融资的比例，提升直接融资的比例，加大债券融资在企业整个融资的比重，重点突破资本市场的上市融资。 本期《财资一家·有声杂志》分享的陕汽控股：借助票据池，打通汽车供应链就到这里，更多内容也可以查阅《财资中国·财富风尚》杂志。 如果您有想听到的内容，或者对我们的栏目有建议或意见，欢迎留言评论与我们互动。